En els darrers anys, el mercat hipotecari a Espanya ha experimentat un canvi significatiu. I tot apunta que els tipus d'interès tenen molt a veure en aquest fenomen. Des de mitjans del 2022, la paraula 'amortització' ha estat la gran protagonista en l'àmbit de les hipoteques.
Amb l'augment dels tipus d'interès, moltes famílies espanyoles amb estalvis han decidit amortitzar part dels préstecs hipotecaris. Així podien reduir el seu deute i, així, protegir-se de futurs increments en les seves quotes mensuals. Tot i això, aquesta tendència sembla estar arribant al final, marcant un nou rumb en el comportament dels hipotecats.
Per què hi va haver un apogeu en l'amortització d'hipoteques?
El motiu principal darrere de l'augment en l'amortització d'hipoteques els darrers anys ha estat la forta pujada dels tipus d'interès. Amb el Banc Central Europeu aplicant alces successives des de mitjans del 2022, les famílies es van trobar que les quotes dels seus préstecs s'encarien.
Davant d'aquesta situació, els que comptaven amb alguns estalvis van optar per amortitzar la hipoteca de manera anticipada. Intentaven evitar que els pagaments mensuals continuessin augmentant.
Durant el 2023, es van arribar a amortitzar més de 72.000 milions d'euros en hipoteques. Això representava una mitjana mensual superior als 6.000 milions d'euros destinats a reduir el deute hipotecari.
Des del començament del 2024, el panorama sembla haver canviat. Segons les dades del Banc d'Espanya, les amortitzacions d'hipoteques han disminuït de manera notable. Això suposa un punt dʻinflexió després de dos anys dʻincrements sostinguts.
Mentre que les amortitzacions solien superar les noves hipoteques signades, ara la tendència és l'oposada. Entre l'abril i el juny del 2024, el volum total de noves hipoteques va assolir els 16.973 milions d'euros. Una xifra superior als 15.711 milions d'euros que es van destinar a pagaments avançats d'hipoteques.
Aquest canvi ha permès que, per primer cop des del 2022, el volum total d'hipoteques a Espanya hagi crescut lleugerament. Se situava a 494.297 milions d'euros a finals de juny. Aquest creixement del 0,25% respecte al trimestre anterior mostra que el ritme accelerat d'amortitzacions s'ha alentit considerablement.
Per què disminueix l'amortització d'hipoteques?
La desacceleració a les amortitzacions té diverses causes. En primer lloc, la pujada dels tipus d'interès ha començat a estabilitzar-se. Això ha reduït l'incentiu perquè les famílies continuïn destinant els estalvis a amortitzar les hipoteques.
A més, moltes famílies ja han esgotat els estalvis que van utilitzar per fer front als augments de les quotes mensuals. Fa que ara s'enfoquin més a mantenir els seus nivells de deute en lloc de reduir ràpidament.
Per altra banda, les noves hipoteques han començat a guanyar terreny. Convida a pensar que hi ha un interès renovat en l'adquisició d'habitatge malgrat els tipus d'interès encara elevats. Aquest nou equilibri entre amortització i noves hipoteques assenyala un canvi estructural al mercat.
Quan val la pena amortitzar una hipoteca?
Tot i l'alentiment actual, amortitzar una hipoteca continua sent una opció a considerar en certes circumstàncies. Pot ser beneficiosa quan els tipus d'interès són alts, ja que permet reduir l'impacte dels pagaments mensuals. Tot i això, no sempre és la millor opció.
Si els tipus d'interès comencen a baixar, pot ser més rendible invertir els diners en altres instruments financers. O simplement mantenir els estalvis per a futures necessitats.